Options Volatilité Trading Stratégies Pour Profiter De Marché Swings Pdf

Adam Warners Options Volatilité Trading: Stratégies pour tirer profit des fluctuations du marché Les lecteurs devraient savoir que je correspondre occasionnellement avec Adam et ont un grand respect pour lui. J'ai appris énormément de ses articles et de ses réponses à mes questions. D'ailleurs, j'ai admiré ses lecteurs d'avertissement qu'ils pourraient vouloir faire preuve de prudence en suivant les articles d'options de Lenny Dykstras sur la rue. Ses avertissements étaient longs avant que les problèmes de Dystras soient devenus fourrage pour les médias, y compris CNBC. Adam est un ami et donc je vais probablement être partial dans mon examen de son livre. Jusqu'à présent, je viens de couvrir l'Introduction, Chapitre 1: Qui suis-je, pourquoi suis-je ici. Et Chapitre 2: Connaissez vos Grecs. L'introduction est grande parce qu'Adam expose que le livre ne sera pas un livre de cuisine avec facile à suivre des recettes pour le succès ni il sera trempé dans les mathématiques lourdes ou les formules. Au lieu de cela, le livre sera axé sur la façon d'utiliser les informations et les données pour gérer un compte actif ou un portefeuille avec un ensemble toujours changeant de circonstances. Adam fournit ses antécédents personnels dans le chapitre 1. J'ai trouvé sa connaissance intéressante pour quelques raisons. Tout d'abord, j'ai été étonné de la façon primitive les marchés des options étaient seulement il ya quelques années. Et deuxièmement, en raison de l'expérience d'Adams en tant que commerçant de plancher à l'échange d'option d'Amex, je sais qu'Adam a une sensation intuitive bien affinée pour les marchés et est capable de penser rapidement sur ses pieds. Dans le chapitre 2, Adam fournit au lecteur un aperçu de haut niveau des grands Grecs dans le négoce d'options. Comme indiqué précédemment, Adam saute sur les traitements mathématiques et fournit au lecteur les informations essentielles. Si vous venez de commencer avec Options, ce livre n'est pas votre meilleur point de départ. Vous devez avoir une compréhension de base des appels et des mises. Si vous n'avez pas cette compréhension, les vidéos éducatives gratuites à Options New Network ONN. TV sont une bonne ressource. Vous n'avez pas besoin d'une compréhension en profondeur des options pour lire Adams livre. Cependant, vous devez savoir ce que les appels et les mises sont et comprendre leurs diagrammes de paiement de base. Jusqu'à présent, je profite du livre d'Adams. Après quelques autres chapitres, je vais vous fournir une autre mise à jour. Chapitre 3: Comprendre le VIX. C'est un chapitre critique car il sert d'épine dorsale pour le livre. Vous apprenez ce qu'est la volatilité et comment elle est représentée par VIX. VIX, c'est combien d'investisseurs et de commerçants expriment la peur et la complaisance. Cependant, VIX n'est pas parfait et ce chapitre explique pourquoi. Chapitre 4: Ecrous et boulons VIX. Vous apprendrez que VIX représente la volatilité attendue du SPX, le SampP 500. On remarque qu'il s'agit d'une volatilité attendue. Par exemple, un VIX de 32 implique une plage d'environ 2 pour cent dans le SPX un jour donné. Vous apprendrez aussi que la volatilité a deux composantes clés: la volatilité des stocks de composants individuels SampP 500 et la corrélation entre ces stocks. Autrement dit, si les stocks sont extrêmement volatiles mais non corrélés, alors le VIX sera plus faible que lorsque les stocks subissent la même volatilité, mais sont tanking à l'unisson. Chapitre 5: Calendrier de la volatilité. En ce qui concerne les options d'achat et de vente, vous apprenez que pas tous les jours est créé égale. Il ya de meilleurs jours dans le cycle d'expiration pour acheter ou vendre des options. Et, il ya une saisonnalité à des options ainsi. Chapitre 6: Comment les commerçants commercialisent-ils la volatilité? Ce chapitre est où commence le vrai plaisir. Maintenant, vous commencez à utiliser vos connaissances des chapitres précédents pour réfléchir à la façon dont vous voulez le commerce. Si vous achetez ou vendez des options, quelles sont vos considérations en ce qui concerne la volatilité, le delta et le gamma Un acheteur et un vendeur des mêmes options gagnent-ils de l'argent, et si oui, comment préférez-vous un environnement de volatilité élevée ou faible et pourquoi Qu'est-ce que la volatilité signifie pour les commerçants d'options Chapitre 7: Options et le rapport trimestriel des gains Souvent, vous entendez les analystes dire, Stock ABCD devrait se déplacer X, soit en hausse ou en baisse, après la cloche quand il communique ses gains. Ce chapitre vous apprend comment vous pouvez déterminer vous-même combien le stock devrait bouger. Cette connaissance est utile si vous êtes un opérateur d'option ou d'actions. Si vos attentes sont différentes de celles du marché, vous pouvez jouer en conséquence. Mais, comme Warner mentionne, vous devez être prêt à défendre votre position et prendre votre médicament lorsque les marchés vous surprennent. Pour ceux qui ne les comprennent pas bien, VIX, VIX futures, Options VIX sur Futures, et VIX ETNs sont complexes et déroutant. Après avoir lu ce chapitre, j'ai une compréhension claire de la façon dont ces instruments fonctionnent. Par conséquent, je vais prendre le conseil Warners de ne pas les utiliser. Au lieu de cela, comme il le suggère, je vais le garder simple en utilisant un ensemble différent d'indices communs et les ETF. Avec toute la discussion dans les médias sur VIX et l'indice de peur et comment les gens pourraient vouloir se protéger contre la volatilité, les investisseurs et les commerçants devraient comprendre VIX. Je soupçonne un nombre surprenant de ne pas. Chapitre 9: Ratio, Ratio Les rapports call call doivent être interprétés et utilisés avec prudence, en particulier pour les stocks individuels. En eux-mêmes, ils pourraient indiquer n'importe quel nombre de scénarios, et pour vous le commerçant, il est souvent difficile, voire impossible, de comprendre quel scénario est en jeu. Chapitre 10: Nous (Pin) Jammin Warner discute des circonstances qui rendent les goupilles plus vraisemblables. Une épingle est où un stock expire à un prix d'exercice. Si vous saviez à l'avance où un stock serait épinglé, alors vous pouvez profiter de cette connaissance. Chapitre 11: Myth-Busting et d'autres options variées - et les statistiques liées à l'expiration Il ya plusieurs légendes urbaines liées aux options et options d'expiration. Warner examine quelques-uns d'entre eux et vous fournit son analyse. Par exemple, nous entendons souvent que la semaine d'expiration est plus volatile. Est-ce vrai, et si oui, comment pouvez-vous en tirer profit? Chapitre 12: Acheter-Ecrire - Vous parier J'ai trouvé ce chapitre surprenant parce que les résultats étaient exactement à la hauteur de mes attentes. Un buy-write est quand un investisseur ou un commerçant achète un stock et vend un appel. L'appel fournit un revenu supplémentaire tout en limitant les gains en capital potentiels. Chapitre 13: Salle de Stratégie C'est un excellent chapitre parce que Warner fournit ses réflexions et analyses sur certaines stratégies communes telles que: Naked Put Bull Call Spread Bear Mettre Spread Backspreads Calendar Call Spread Backspread et Calendrier épandé maripage combiné Papillon Fer Condor Fer Condor Synthétiques et jeux de dividendes. Armé de cette connaissance, vous êtes mieux équipé pour penser à quelles stratégies vous voulez employer dans diverses circonstances. Chapitre 14: Les ETFs Ultra et Inversés J'ai trouvé ce chapitre surprenant, car même si je suis bien au courant de la façon dont les fonds négociés en bourse double et triple (ETF) fonctionnent, je n'ai pas réalisé la taille et la portée de certains de ces FNB. Si vous ne comprenez pas comment les ETFs ultra et inverse moulent vos résultats au fil du temps, vous avez certainement besoin de lire et de comprendre ce chapitre. Et peut-être vous serez également surpris de l'importance de ces ETFs ultra et inverse sont devenus sur les marchés. De nombreux investisseurs ont profité en utilisant l'analyse technique. Dans ce chapitre, Warner met en garde les commerçants de ne pas utiliser la même méthodologie pour les dérivés. Dans certaines circonstances, il pourrait fournir des conseils supplémentaires sur les bords. Chapitre 16: Tiques et autres règles Le thème principal de ce chapitre est que vous devez commercer le marché que vous avez donné, pas le marché que vous souhaitez qu'il soit. Si vous êtes d'accord avec la règle tick plus pour les stocks de court-circuit est sans importance. Commercialiser le marché avec des règles telles qu'elles existent. Divulgation: Je suis longue TheStreet (TSCM) stock. Et dans le cadre de l'Amazon Associate programme, je reçois une rémunération pour chaque livre vendu en cliquant sur les liens Amazon dans mon article. Customer Reviews J'utilise des options dans mon trading et d'investir. Cependant, je ne suis pas un trader options sophistiquées qui rééquilibre sa couverture delta sur une base horaire ou quotidienne. Au lieu de cela, j'ai tendance à utiliser des options pour profiter de la vue que j'ai des marchés ou d'un stock. Dans le cadre de mon apprentissage en cours, je lis des options sur les sites Web, les journaux et les blogs. J'ai lu sur les commerçants d'options de prendre avantage de gamma, et, même si j'avais un sens de ce qu'ils faisaient, je n'ai jamais été clair. Après avoir lu le livre Adam Warners Options Volatility Trading, j'ai une solide compréhension. J'ai beaucoup apprécié ce livre parce que c'était comme avoir une conversation avec Adam, où il m'a donné un tutoriel sur la façon dont il pense à des options et comment il les trades. Il aurait facilement pu utiliser des mathématiques complexes, des diagrammes et des diagrammes, des stratégies trop complexes pour confondre la plupart des lecteurs. Au lieu de cela, il a choisi un ton de conversation avec suffisamment de matériel que la plupart des lecteurs options serait facilement comprendre. Si vous êtes tout nouveau à des options, ce livre pourrait ne pas être le bon point d'entrée pour vous. Au lieu de cela, vous souhaiterez peut-être consulter les didacticiels d'apprentissage couverts par Options News Network, un site en ligne dédié aux options, surprise. Si, cependant, vous avez une compréhension raisonnable des options, alors vous trouverez ce livre inestimable. Par la compréhension raisonnable des options, vous savez ce qu'un put et un appel sont et peuvent les décrire. En outre, vous avez une idée approximative des Grecs, bien que Warner fournit un instantané rapide des Grecs dans son livre. Vous n'avez pas besoin d'une compréhension forte ou approfondie, juste une compréhension raisonnable, de bénéficier de la lecture de ce livre. Comme avertissement, j'ai lu certaines sections lentement et plus d'une fois. Cependant, quand j'apprends du nouveau matériel, je lis souvent des sections lentement et plus d'une fois. J'apprends mieux en utilisant cette technique. Après lecture Warners livre, je suis beaucoup plus à l'aise dans la lecture des articles d'options. Par exemple, lorsque les auteurs parlent du VIX, je connais bien le VIX, son fonctionnement, sa façon de l'interpréter et ses lacunes. J'ai une meilleure appréciation des stratégies d'options à employer quand. Maintenant que j'ai lu ce livre, ai-je l'intention de devenir un commerçant options agressives je ne pense pas. Est-ce que je vais utiliser les stratégies discutées dans ce livre pour améliorer mes retours Oui, absolument. Ce livre est-il un investissement valable Oui, certainement. Même si le seul avantage que vous obtenez est d'être en mesure de comprendre les articles options mieux que vous avez fait avant, le livre est un investissement intéressant. Ma connaissance est beaucoup plus forte qu'avant. Et, je sais que cela profitera des connaissances et des stratégies discutées dans le livre. Je recommande fortement Options Trading Volatilité: Stratégies pour tirer profit des oscillations du marché - 5 étoiles. Adam Warner expose le ton du livre où il explique qu'il se concentrera sur la volatilité et le VIX. Vous apprendrez à mesurer la volatilité ou à gérer un compte actif ou un portefeuille de placements avec un ensemble de conditions de fond en constante évolution. Chapitre 1: Qui suis-je? Pourquoi suis-je ici? Depuis août 1988 jusqu'à l'horizon 2000, Warner a travaillé chez un Market Maker sur le plancher de l'Amex Options Exchange. Il décrit ses expériences et comment l'Amex a changé pendant son mandat. Mon plus important à emporter est que Warner a dû réfléchir rapidement sur ses pieds. Ainsi, à travers ses expériences, il a non seulement compris les aspects techniques, mais a également acquis une sensation intuitive. J'aime que l'auteur ait acquis une richesse de connaissances et de confiance. Chapitre 2: Connaissez vos Grecs Warner fournit un rapide tutorial de haut niveau sur les options grecques. Si vous êtes à la recherche d'un texte rigoureux et rigoureux discutant les subtilités des Grecs, alors vous aurez besoin de consulter d'autres textes. Son but dans ce chapitre est de s'assurer que vous avez suffisamment de connaissances pour comprendre le reste du texte. Dans le cadre de son aperçu rapide, il vous apprend à réfléchir à la taille de votre position en utilisant delta. C'est-à-dire, convertir votre exposition d'option par delta dans une position d'action. Étant donné votre portefeuille, votre taille d'option est-elle raisonnable? Bien que les options puissent utiliser l'effet de levier à effet positif, elles peuvent, si vous ne faites pas attention ou avez une chaîne de mauvaise chance, détruire votre portefeuille. Il conseille donc aux lecteurs de veiller à ce que leurs positions ne soient pas démesurées pour leurs portefeuilles. Heres un modèle mental qui m'a aidé: - Delta - Utile pour le dimensionnement et de juger l'exposition au risque. - Theta - La pente sur une colline en conduisant ou en vélo. Soit c'est une force positive poussant vers l'avant ou c'est une force négative que vous devez surmonter à travers le commerce. - Gamma - Représente l'énergie ou la puissance. Si j'ai beaucoup de gamma à ma disposition, je peux plus facilement surmonter thêta. Chapitre 3: Comprendre le VIX Warner offre un aperçu de haut niveau du VIX. Dans le cadre de son aperçu, il vous donne des instructions sur la façon dont vous devriez voir et donner un sens. Volatilités historiques et implicites. Il fournit également quelques contextes historiques et fournit quelques bizarreries avec le VIX. Chapitre 4: Ecrous et boulons VIX Ce chapitre reprend de la dernière et fournit plus de détails. Warner vous enseigne comment interpréter le VIX dans la mesure où il fournit une attente, et non une garantie de mouvement futur des prix. De plus, les anticipations de volatilité des marchés sont formées par la volatilité des actions individuelles et leur corrélation. Chapitre 5: Calendrier de la volatilité Tous les jours ne sont pas créés et tous les mois ne sont pas créés égaux. Warner utilise l'analyse historique pour vous guider quand il est généralement préférable d'acheter et de vendre des options. En général, les options de vente nette à une volatilité plus élevée et les options d'achat nettes à une volatilité inférieure à celle qu'elles réalisent en fin de compte sont rentables. Toutefois, le commerce actif est souvent nécessaire. Warner discute combien de fois vous devriez rééquilibrer votre couverture delta entre autres considérations. En raison de mon style d'options de négociation est tellement différent du style Warners volatilité, j'ai trouvé ce chapitre particulièrement gratifiant et utile. Chapitre 7: Les options et le rapport trimestriel sur les gains Souvent, vous entendez des analystes dire, stock ABCD devrait se déplacer X, soit vers le haut ou vers le bas, après la cloche quand il libère ses gains. Ce chapitre vous apprend comment vous pouvez déterminer vous-même combien le stock devrait bouger. Cette connaissance est utile si vous êtes un opérateur d'option ou d'actions. Si vos attentes sont différentes de celles du marché, vous pouvez jouer en conséquence. Mais, comme Warner mentionne, vous devez être prêt à défendre votre position et prendre votre médicament lorsque les marchés vous surprennent. Pour ceux qui ne les comprennent pas bien, VIX, VIX futures, Options VIX sur Futures, et VIX ETNs sont complexes et déroutant. Après avoir lu ce chapitre, j'ai une compréhension claire de la façon dont ces instruments fonctionnent. Par conséquent, je vais prendre le conseil Warners de ne pas les utiliser. Au lieu de cela, comme il le suggère, je vais le garder simple en utilisant un ensemble différent d'indices communs et les ETF. Avec toute la discussion dans les médias sur VIX et l'indice de peur et comment les gens pourraient vouloir se protéger contre la volatilité, les investisseurs et les commerçants devraient comprendre VIX. Je soupçonne un nombre surprenant de ne pas. Chapitre 9: Ratio, Ratio Les rapports call call doivent être interprétés et utilisés avec prudence, en particulier pour les stocks individuels. En eux-mêmes, ils pourraient indiquer n'importe quel nombre de scénarios, et pour vous le commerçant, il est souvent difficile, voire impossible, de comprendre quel scénario est en jeu. Chapitre 10: Nous (Pin) Jammin Warner discute des circonstances qui rendent les goupilles plus vraisemblables. Une épingle est où un stock expire à un prix d'exercice. Si vous saviez à l'avance où un stock serait épinglé, alors vous pourriez profiter de cette connaissance. Chapitre 11: Myth-Busting et autres options variées - et les statistiques liées à l'expiration Il existe plusieurs options liées aux légendes urbaines et les options expirent. Warner examine quelques-uns d'entre eux et vous fournit son analyse. Par exemple, nous entendons souvent que la semaine d'expiration est plus volatile Est-ce vrai, et si oui, comment pouvez-vous en tirer profit Chapitre 12: Acheter-Ecrire - Vous parier J'ai trouvé ce chapitre surprenant parce que les résultats étaient exactement contraire à mes attentes . Un buy-write est quand un investisseur ou un commerçant achète un stock et vend un appel. L'appel fournit un revenu supplémentaire tout en limitant les gains en capital potentiels. Chapitre 13: Salle de Stratégie C'est un excellent chapitre parce que Warner fournit ses réflexions et analyses sur quelques stratégies communes telles que: - Naked Put - Spread Bull Call - Bear Spread - Backspreads - Calendrier Call Spread - Rétro-étalé et Calendrier Spread Combined - Butterfly Spread - Iron Butterfly - Condor - Iron Condor - Synthétiques et - Dividend Plays. Armé de cette connaissance, vous êtes mieux équipé pour penser à quelles stratégies vous voulez employer dans diverses circonstances. Chapitre 14: Les ETFs Ultra et Inversés J'ai trouvé ce chapitre surprenant, car même si je suis bien au courant de la façon dont les fonds négociés en bourse double et triple (ETF) fonctionnent, je n'ai pas réalisé la taille et la portée de certains de ces FNB. Si vous ne comprenez pas comment ultra ET inverse ETFs broyer vos résultats au fil du temps, vous avez certainement besoin de lire et de comprendre ce chapitre. Et peut-être vous serez également surpris de l'importance de ces ETFs ultra et inverse sont devenus sur les marchés. De nombreux investisseurs ont profité en utilisant l'analyse technique. Dans ce chapitre, Warner met en garde les commerçants de ne pas utiliser la même méthodologie pour les dérivés. Dans certaines circonstances, il pourrait fournir des conseils supplémentaires sur les bords. Chapitre 16: Tiques et autres règles Le thème principal de ce chapitre est que vous devez commercer le marché que vous avez donné, pas le marché que vous souhaitez qu'il soit. Si vous êtes d'accord avec la règle tick plus pour les stocks de court-circuit est sans importance. Commercialiser le marché avec des règles telles qu'elles existent.