Option de vente RUPTURE Option de vente Une option de vente devient plus précieuse lorsque le cours de l'action sous-jacente se déprécie par rapport au prix d'exercice. À l'inverse, une option de vente perd sa valeur lorsque l'action sous-jacente augmente et que le délai d'expiration approche. Diminution du temps La valeur d'une option de vente diminue en raison de la décroissance du temps, car la probabilité que le stock tombe en dessous du prix d'exercice spécifié diminue. Lorsqu'une option perd sa valeur temporelle, la valeur intrinsèque est laissée, ce qui équivaut à la différence entre le prix d'exercice moins le cours de l'action. Out-of-the-money et à l'argent options de vente ont une valeur intrinsèque de zéro parce qu'il n'y aurait aucun avantage de l'exercice de l'option. Les investisseurs pourraient vendre à court terme le stock au prix du marché actuel, plutôt que d'exercer une option de vente hors du cours à un prix d'exercice indésirable, ce qui entraînerait des pertes. Exemple d'option de vente longue Par exemple, supposons qu'un investisseur possède une option de vente sur un stock hypothétique TAZR avec un prix d'exercice de 25 expirant dans un mois. Par conséquent, l'investisseur a le droit de vendre 100 actions de TAZR à un prix de 25 jusqu'à la date d'expiration le mois prochain, qui est généralement le troisième vendredi du mois. Si les actions de TAZR tombent à 15 et l'investisseur exerce l'option, l'investisseur pourrait acheter 100 actions de TAZR pour 15 sur le marché et vendre les actions à l'écrivain options pour 25 chacun. Par conséquent, l'investisseur ferait 1000 (100 x (25-15)) sur l'option de vente. Notez que le montant maximum de profit potentiel dans cet exemple ignore la prime payée pour obtenir l'option de vente. Exemple d'option de vente à découvert Contrairement à une option de vente à découvert, une option de vente à découvert oblige un investisseur à prendre livraison ou à acheter des actions de l'action sous-jacente. Supposons qu'un investisseur est haussier sur le stock hypothétique FAB, qui est actuellement à 42,50, et ne croit pas qu'il sera en dessous de 35 au cours des deux prochaines semaines. L'investisseur pourrait percevoir une prime en écrivant une option de vente sur FAB avec un prix d'exercice de 35 pour 1,50. Par conséquent, l'investisseur recueillerait un total de 150, ou 1,50 100. Si FAB ferme au-dessus de 35, l'investisseur garderait la prime collectée puisque les options expireraient hors de l'argent et être sans valeur. À l'inverse, si la FAB clôture en dessous de 35, l'investisseur doit acheter 100 actions de FAB à 35, en raison de l'obligation contractuelle. Options Options de travail sont l'instrument de négociation le plus polyvalent jamais inventé. Étant donné que les options coûtent moins cher que le stock, elles fournissent une approche de levier à la négociation qui peut considérablement limiter le risque global d'un commerce ou fournir un revenu supplémentaire. Autrement dit, les acheteurs d'options ont des droits et les vendeurs d'options ont des obligations. Les acheteurs d'options ont le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le stock sous-jacent (ou le contrat à terme) à un prix spécifié jusqu'au 3e vendredi de leur mois d'expiration. Il existe deux types d'options: les appels et les mises. Les options d'achat vous donnent le droit d'acheter l'actif sous-jacent. Les options de vente vous donnent le droit de vendre l'actif sous-jacent. Il est essentiel de se familiariser avec le fonctionnement interne des deux. Chaque stratégie que vous apprenez à partir de ce point dépend de votre compréhension approfondie de ces deux types d'options. Il n'y a aucune exigence de marge si vous voulez acheter une option parce que votre risque est limité au prix de l'option. En revanche, les vendeurs d'options reçoivent un crédit dans leur compte pour vendre une option et obtenir de garder ce montant si l'option expire sans valeur. Toutefois, les vendeurs d'options ont également l'obligation d'acheter (vendre) ou de vendre (appeler) l'instrument sous-jacent si leur option est exercée par un porteur d'options attribué. Par conséquent, la vente d'une option nécessite une marge saine. Pour négocier des options, vous devez connaître la terminologie choisie du marché des options. Le prix auquel un stock sous-jacent peut être acheté ou vendu si l'option est exercée est appelé le prix d'exercice. Les options sont disponibles en plusieurs prix d'exercice au-dessus et au-dessous du cours actuel de l'actif sous-jacent. Les actions dont le prix est inférieur à 25 par action ont généralement des prix d'exercice à des intervalles de 2 dollars. Les actions évaluées à plus de 25 ont généralement des prix d'exercice à des intervalles de 5 dollars. La date d'expiration de l'option est appelée la date d'expiration. Une option d'achat d'actions expire à la fermeture des bureaux le 3e vendredi du mois d'expiration. Toutes les options répertoriées ont des options disponibles pour le mois en cours et le mois suivant ainsi que pour les mois futurs spécifiques. Chaque stock a un cycle correspondant de mois qu'ils offrent des options po Il existe trois cycles d'expiration fixes disponibles. Chaque cycle a un intervalle de quatre mois: Janvier, Avril, Juillet et Octobre Février, Mai, Août et Novembre Mars, Juin, Septembre et Décembre Le prix d'une option est appelée la prime. Une prime d'options est déterminée par un certain nombre de facteurs, y compris le prix actuel de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, le temps restant jusqu'à l'échéance et la volatilité. Une prime d'option est évaluée par action. Chaque option sur un titre correspond à 100 actions. Par conséquent, si la prime d'une option est fixée à 2, la prime totale pour cette option serait de 200 (2 x 100 200). L'achat d'une option crée un débit dans le montant de la prime au compte de négociation des acheteurs. La vente d'une option crée un crédit du montant de la prime au compte de négociation des vendeurs: Exemple. Jane veut acheter une maison. Après quelques semaines de recherches, elle en découvre une qu'elle aime vraiment. Malheureusement, elle n'aura pas assez d'argent pour un acompte substantiel pour un autre six mois. Ainsi, elle s'approche du propriétaire de la maison et négocie une option pour acheter la maison dans les 6 mois pour 100.000. Le propriétaire accepte de lui vendre l'option pour 2 000. Scénario 1 . Au cours de cette période de six mois, Jane découvre un champ de pétrole sous la propriété. La valeur de la maison tire jusqu'à 1.000.000. Cependant, l'auteur de l'option (le propriétaire) est obligé de vendre la maison à Jane pour 100.000. Jane achète la maison pour un coût total de 102 000 à 100 000 pour la maison plus la prime de 2 000 payés pour l'option. Elle se retourne rapidement et la vend pour un million de dollars pour un énorme bénéfice de 898 000 et vit heureux pour toujours. Scénario 2. Jane découvre une décharge de déchets toxiques sur la propriété. Maintenant, la valeur de la maison tombe à zéro et elle évidemment décide de ne pas exercer l'option d'acheter la maison. Dans ce cas, Jane perd les 2 000 primes payées pour l'option au propriétaire de la propriété. Options d'examen des options Les options vous donnent le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent. Si vous achetez une option, vous n'êtes pas obligé d'acheter ou de vendre l'instrument sous-jacent dont vous avez simplement le droit. Si vous vendez une option et que l'option est exercée, vous êtes tenu de livrer l'actif sous-jacent (call) ou de prendre livraison du sous-jacent (put) au prix d'exercice de l'option, quel que soit le prix courant de l'actif sous-jacent. Les options sont valables pour une période déterminée, après quoi elles expirent et vous perdez votre droit d'acheter ou de vendre l'instrument sous-jacent au prix indiqué. Les options lorsqu'elles sont achetées sont effectuées à un débit de l'acheteur. Les options vendues sont effectuées en donnant un crédit au vendeur. Les options sont disponibles dans plusieurs prix d'exercice représentant le prix de l'instrument sous-jacent. Le coût d'une option est appelé la prime d'option. Le prix reflète une variété de facteurs, y compris le prix actuel de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, le temps restant jusqu'à l'expiration et la volatilité. Les options ne sont pas disponibles sur tous les stocks. Il ya environ 2 200 actions avec options négociables. Chaque option représente 100 actions d'une société. Les commentaires sont désactivés pour ce poste. Comment une option de vente optionnelle Les options de vente sont des paris que le prix de l'actif sous-jacent va chuter. Puts sont d'excellents instruments de trading lorsque vous essayez de vous protéger contre les pertes en stock, les contrats à terme, ou des produits que vous possédez déjà. Voici une situation typique où l'achat d'une option de vente peut être bénéfique: Dites, par exemple, que vous avez acheté XYZ à 31, mais vous commencez à se préoccuper, parce que le prix des actions commence à dériver parce que le marché s'affaiblit. Une bonne façon de vous protéger lorsque vous êtes dans cette situation est d'acheter une option de vente. Donc, vous décidez d'acheter un 30 août mis pour une prime 1, ce qui vous coûte 100. En achetant le put, you8217re verrouillage de la valeur de votre stock à 30 par action jusqu'à la date d'expiration le troisième vendredi en août. Si le prix des actions tombe à 20 par action, vous pouvez toujours vendre à quelqu'un à 30 par action, tant que l'option n'a pas expiré. En effet, l'option de vente vous donne le droit de vendre le stock à 30, peu importe le prix baisse. L'utilisation de l'option de vente comme assurance de portefeuille fixe votre pire risque à 200, ce qui inclut la prime de 100 que vous avez payée pour l'option de vente et le 1 par action que vous pouvez perdre après avoir payé initialement 31 par action pour le stock si vous exercez le put. Votre autre alternative lorsque le stock tombe en dessous de 30 est de vendre la mise sur le marché et de profiter de l'appréciation de l'option tout en tenant sur le stock.
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